債券入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)
債券入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)
縱觀世界各個(gè)成熟的金融市場(chǎng)，無(wú)不有一個(gè)發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)。下面學(xué)習(xí)啦小編整理了相關(guān)債券入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)，希望大家喜歡。
債券的基本知識(shí)
一、債券的基本要素主要由以下幾個(gè)方面構(gòu)成：
1、債券的票面價(jià)值。債券要注明面值，而且都是整數(shù)，還要注明幣種。
2、債務(wù)人與債權(quán)人。債務(wù)人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時(shí)期資金的使用權(quán)及由此而帶來(lái)的利益，同時(shí)又承擔(dān)著舉債的風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)，按期還本付息。債權(quán)人定期轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權(quán)利。
3、債券的價(jià)格。債券是一種可以買(mǎi)賣(mài)的有價(jià)證券，它有價(jià)格。債券的價(jià)格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點(diǎn)是要按原來(lái)的規(guī)定，期滿(mǎn)歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場(chǎng)情況進(jìn)行協(xié)商確定下來(lái)，共同遵守。
此外，債券還有提前贖回規(guī)定、稅收待遇、拖欠的可能性、流通性等方面的規(guī)定。
二、對(duì)債券可以從各種不同的角度進(jìn)行分類(lèi)，并且隨著人們對(duì)融通資金需要的多角化，不斷會(huì)有各種新的債券形式產(chǎn)生。目前，債券的類(lèi)型大體有以下幾種：
1、按發(fā)行主體分類(lèi)有：政府債券; 金融債券; 公司債券; 國(guó)際債券。
2、按償還期限分類(lèi)有：短期債券; 中期債券; 長(zhǎng)期債券; 永久債券。
3、按利息的支付方式分類(lèi)有：.附息債券; 貼現(xiàn)債券。
4、按債券的利率浮動(dòng)與否分類(lèi)有：固定利率債券; 浮動(dòng)利率債券。
5、按是否記名分類(lèi)有：記名債券; 不記名債券。
6、按有無(wú)抵押擔(dān)保分類(lèi)有：信用債券; 擔(dān)保債券。
7、按債券本金的償還方式分類(lèi)有：期滿(mǎn)償還債券; 期中償還債券; 延期償還債券。
債券是一種帶有利息的負(fù)債憑證。發(fā)行者承諾在未來(lái)的確定日期(通常在發(fā)行債券以后若干年)，償還規(guī)定金額的本金，同時(shí)周期性支付一定的利息。
債券是由國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織、工商企業(yè)，按照一定手續(xù)發(fā)行的。他們通過(guò)發(fā)行債券，直接向社會(huì)廣泛集資。債券性質(zhì)如同借貸關(guān)系中的借據(jù)，但這種借貸關(guān)系證券化了。債券可以在中途轉(zhuǎn)讓?zhuān)钃?jù)一般不能轉(zhuǎn)讓。
債券市場(chǎng)的功能
1、融資功能。
債券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部份，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。我國(guó)政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字和國(guó)家的許多重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目(如能源、交通、重要原材料等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目以及城市公用設(shè)施建設(shè))籌集了大量資金。
2、資金流動(dòng)導(dǎo)向功能。
效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時(shí)利率低，籌資成本小;相反，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過(guò)債券市場(chǎng)，資金得以向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，從而有利于資源的優(yōu)化配置。
3、宏觀調(diào)控功能。
一國(guó)中央銀行作為國(guó)家貨幣政策的制定與實(shí)施部門(mén)，主要依靠存款準(zhǔn)備金、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和利率等政策工具進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。其中，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)就是中央銀行通過(guò)在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債等有價(jià)證券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要手段。在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、需要減少貨幣供應(yīng)時(shí)，中央銀行賣(mài)出債券、收回金融機(jī)構(gòu)或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱運(yùn)行;當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條、需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，中央銀行便買(mǎi)入債券，增加貨幣的投放。
債券及其基本要素
1、債券的票面價(jià)值。債券要注明面值，而且都是整數(shù)，還要注明幣種。
2、債務(wù)人與債權(quán)人。債務(wù)人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時(shí)期資金的使用權(quán)及由此而帶來(lái)的利益，同時(shí)又承擔(dān)著舉債的風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)，按期還本付息。債權(quán)人定期轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權(quán)利。
3、債券的價(jià)格。債券是一種可以買(mǎi)賣(mài)的有價(jià)證券，它有價(jià)格。債券的價(jià)格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點(diǎn)是要按原來(lái)的規(guī)定，期滿(mǎn)歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場(chǎng)情況進(jìn)行協(xié)商確定下來(lái)，共同遵守。
債券種類(lèi)的劃分
1、按發(fā)行主體不同可劃分為：國(guó)債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。
2、按付息方式不同可劃分為：貼現(xiàn)債券(零息債)與附息債。
3、按利率是否變動(dòng)可分為：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。
4、按償還期限長(zhǎng)短可劃分為: 長(zhǎng)期債券、中期債券、短期債券。一般說(shuō)來(lái)，償還期在10年以上的為長(zhǎng)期債券;償還期限在1年以下的為短期債券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。我國(guó)國(guó)債的期限劃分與上述標(biāo)準(zhǔn)相同。但我國(guó)企業(yè)債券的期限劃分與上述標(biāo)準(zhǔn)有所不同。我國(guó)短期企業(yè)債券的償還期限在1年以?xún)?nèi)，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長(zhǎng)期企業(yè)債券。
5、按募集方式劃分為：公募債券和私募債券。這里的公募和私募，可以簡(jiǎn)單地理解為公開(kāi)發(fā)行和私底下發(fā)行。公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽(yù)，發(fā)行時(shí)要上市公開(kāi)發(fā)售，并允許在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。私募債券發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，一般不用到證券管理機(jī)關(guān)注冊(cè)，不公開(kāi)上市交易，不能流通轉(zhuǎn)讓。
6、按擔(dān)保性質(zhì)可劃分為: 無(wú)擔(dān)保債券、有擔(dān)保債券。
7、特殊類(lèi)型的債券: 可轉(zhuǎn)換公司債券。
債券法律與法規(guī)
一、中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)管理?xiàng)l例
(1992年3月18日中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第95號(hào)發(fā)布自發(fā)布之日起施行)
第一條 為了籌集社會(huì)資金，進(jìn)行社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)，制定本條例 。
第二條 國(guó)庫(kù)券的發(fā)行對(duì)象是：居民個(gè)人。個(gè)體工商戶(hù)、企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體和其他組織。
第三條 國(guó)庫(kù)券以人民幣元為計(jì)算單位。
第四條 每年國(guó)庫(kù)券的發(fā)行數(shù)額 、利率、 償還期等，經(jīng)國(guó)務(wù)院確定后，由財(cái)政部予以公告。
第五條 國(guó)庫(kù)券發(fā)行采取承購(gòu)包銷(xiāo)、認(rèn)購(gòu)等方式。國(guó)家下達(dá)的國(guó)庫(kù)券發(fā)行計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)按期完成。
第六條 國(guó)庫(kù)券按期償還本金。國(guó)庫(kù)券利息在償還本金時(shí)一次付給，不計(jì)復(fù)利。
第七條 國(guó)庫(kù)券的發(fā)行和還本付息事宜，在各級(jí)人民政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財(cái)政部門(mén)和中國(guó)人民銀行組織有關(guān)部門(mén)多渠道辦門(mén)和中國(guó)人民銀行組織有關(guān)部門(mén)多渠道辦理。
第八條 國(guó)庫(kù)券可以用于抵押，但是不得作為貨幣流通。
第九條 國(guó)庫(kù)券可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)菓?yīng)當(dāng)在國(guó)家批準(zhǔn)的交易場(chǎng)所辦理。
第十條 發(fā)行國(guó)庫(kù)券籌集的資金，由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一安排使用。
第十一條 對(duì)偽造國(guó)庫(kù)券的，依法追究刑事責(zé)任。對(duì)倒賣(mài)國(guó)庫(kù)券的，按照投機(jī)倒把論處。
第十二條 國(guó)庫(kù)券的利息收入享受免稅待遇。
第十三條 本條例由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。實(shí)施細(xì)則由財(cái)政部商中國(guó)人民銀行制定。
第十四條 本條例自發(fā)布之日起施行。
二、憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法
(中國(guó)人民銀行 財(cái)政部 一九九九年七月九日)
第一條 為了滿(mǎn)足憑證式國(guó)債投資者的融資需求、促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱(chēng)的憑證式國(guó)債，是指1999年后(含1999年)財(cái)政部發(fā)行，各承銷(xiāo)銀行以“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”方式銷(xiāo)售的國(guó)債(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“憑證式國(guó)債”)，不包括1999年以前發(fā)行的憑證式國(guó)債。
第三條 憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國(guó)債作質(zhì)押，從商業(yè)銀行取得 人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務(wù)。
第四條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，允許辦理個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款存單小額抵押貸款業(yè)務(wù)，并承擔(dān)憑證式國(guó)債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，均可以辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
第五條 作為質(zhì)押貸款質(zhì)押品的憑證式國(guó)債，就應(yīng)是未到期的憑證式國(guó)債。凡所有權(quán)有爭(zhēng)議、已作掛失或被依法止付的憑證式國(guó)債，不得作為質(zhì)押品。
第六條 借款人申請(qǐng)辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向其原認(rèn)購(gòu)國(guó)債銀行提出申請(qǐng)，經(jīng)對(duì)申請(qǐng)人的債權(quán)進(jìn)行確認(rèn)并審核批準(zhǔn)后，由借貸雙方簽訂質(zhì)押貸款合同。作為質(zhì)押品的憑證式國(guó)債交貸款機(jī)構(gòu)保管，由貸款機(jī)構(gòu)出具保管收據(jù)。保管收據(jù)是借款人辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款的憑據(jù)，不準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓、出借和再抵押。各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。不承辦憑證式國(guó)債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，不得受理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
第七條 借款人申請(qǐng)辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，必須持本人名下的憑證式國(guó)債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國(guó)債辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)的，需以書(shū)面形式征得第三人同意，并同時(shí)出示本人和第三人的有效身份證件。
第八條 憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款期限由貸款機(jī)構(gòu)與借款人自行商定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)憑證式國(guó)債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國(guó)債作質(zhì)押，以距離到期日最近者確定貸款期限。
第九條 憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款額度起點(diǎn)為5000元，每筆貸款應(yīng)不超過(guò)質(zhì)押品面額的90%。
第十條 憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動(dòng))和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。貸款期限不足6個(gè)月的，按6個(gè)月的法定貸款利率確定。如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實(shí)際借款天數(shù)計(jì)算。憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款實(shí)行利隨本清。在貸款期限內(nèi)如遇利率調(diào)整，貸款利率不變。
第十一條 憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款應(yīng)按期歸還。逾期1個(gè)月以?xún)?nèi)(含1個(gè)月)的，自逾期之日起，貸款機(jī)構(gòu)按法定罰息利率向借款人計(jì)收罰息。逾期超過(guò)1個(gè)月，貸款機(jī)構(gòu)有權(quán)處理質(zhì)押的憑證式國(guó)債，抵償貸款本息。貸款機(jī)構(gòu)在處理逾期的憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款時(shí)，如憑證式國(guó)債尚未到期，貸款機(jī)構(gòu)可按提前兌付的正常程序辦理兌付(提前兌取時(shí)，銀行按國(guó)債票面值收取千分之二的手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)由借款人承擔(dān))，在抵償了貸款本息及罰息后，應(yīng)將剩余款項(xiàng)退還借款人。
第十二條 借款人按質(zhì)押貸款合同約定還清貸款本息后，憑保管收據(jù)取回質(zhì)押的憑證式國(guó)債。若借款人將保管收據(jù)丟失，可向貸款機(jī)構(gòu)申請(qǐng)補(bǔ)辦。
第十三條 貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)妥善保管質(zhì)押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。貸款機(jī)構(gòu)要建立健全保管收據(jù)的開(kāi)具、收回、補(bǔ)辦等制度，做好保管收據(jù)的管理工作。
第十四條 質(zhì)押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據(jù)《中華人民共和國(guó)繼承法》及其他有關(guān)法律規(guī)定，處理有關(guān)債務(wù)繼承問(wèn)題。
第十五條 質(zhì)押貸款合同發(fā)生糾紛時(shí)，任何一方均可向仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁，也可向人民法院起訴。
第十六條 各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本辦法制定實(shí)施細(xì)則并報(bào)中國(guó)人民銀行總行和財(cái)政部備案。
第十七條 商業(yè)銀行所屬機(jī)構(gòu)在辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的有關(guān)規(guī)定予以處罰。
第十八條 本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。
第十丸條 本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。