關于企業(yè)營運資金管理研究論文
關于企業(yè)營運資金管理研究論文
隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，企業(yè)的競爭環(huán)境發(fā)生著根本性的變化，對企業(yè)的傳統(tǒng)營運資金管理產(chǎn)生了巨大的沖擊。下面是學習啦小編為大家整理的關于企業(yè)營運資金管理論文，供大家參考。
企業(yè)營運資金管理論文篇一：企業(yè)資金管理PDCA模式提升策略
摘要：企業(yè)常常由于現(xiàn)金持有量過多超出了日常經(jīng)營管理的需要，帶來了成本增加和盈利減少的不利影響，為了改善這一狀況，企業(yè)的財務部門人員必須提高自身的專業(yè)素質(zhì)，特別是要能夠準確預測現(xiàn)金需求量，提升現(xiàn)金管理能力，合理配合現(xiàn)金的流入和流出，最終達到同步化的理想效果。
關鍵詞：企業(yè)資金管理;策略
營運資金管理是企業(yè)財務管理至關重要的一環(huán)，營運資金管理的好壞直接關系著企業(yè)的生死存亡。PDCA循環(huán)又稱為戴明環(huán)，它是由美國質(zhì)量管理領域的專家戴明博士首先提出的。PDCA過程模式在國內(nèi)外企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量控制領域發(fā)揮著至關重要的作用。PDCA循環(huán)包括四個階段，分別為：P(plan)，即策劃;D(do)，即執(zhí)行;C(check)，即檢查;A(action)，即行動改進。PDCA過程模式是全面質(zhì)量管理所應遵循的科學程序，從原理上來說，企業(yè)進行營運資金的管理和產(chǎn)品的質(zhì)量管理都需要遵循管理的一般科學程序，鑒于此，本文基于PDCA過程模式對企業(yè)如何優(yōu)化營運資金管理提出了以下幾點建議。
一、營運資金管理計劃優(yōu)化對策(PLAN)
在營運資金管理的計劃階段，企業(yè)要注意完善現(xiàn)金預算計劃。企業(yè)做好現(xiàn)金預算工作的意義在于：首先現(xiàn)金預算可以幫助企業(yè)明確當前所處的是現(xiàn)金短缺時期還是現(xiàn)金過剩時期，使財務部門在現(xiàn)金短缺時期即將到來之前就做好籌資工作，同時在現(xiàn)金過剩時期及時將暫時過剩的現(xiàn)金轉(zhuǎn)入投資，避免出現(xiàn)不必要的資金閑置和資金不足，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化;其次現(xiàn)金預算可以幫助企業(yè)提前了解預期經(jīng)營計劃的財務成果;再次現(xiàn)金預算有助于預測企業(yè)對到期債務的支付能力;最后做好現(xiàn)金預算計劃也有助于制定和改進其他財務計劃。企業(yè)首先應把現(xiàn)金預算計劃的制定工作當作系統(tǒng)工程來抓，緊密銜接企業(yè)的經(jīng)營計劃和資本計劃?，F(xiàn)金預算計劃的制定不僅僅是財務部門的工作，還要充分調(diào)動各相關部門的積極性，同心協(xié)力、共同完成;同時企業(yè)在制定現(xiàn)金預算計劃之前要做好做足市場調(diào)研工作，利用各種現(xiàn)代科技手段，充分考慮企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境。
二、營運資金管理實施優(yōu)化對策(DO)
(一)合理分配營運資金
企業(yè)在營運資金管理計劃的實施過程中，經(jīng)常出現(xiàn)營運資金分配結(jié)構(gòu)不合理的狀況，這與管理人員的素質(zhì)不高以及專業(yè)技能水平差是分不開的。管理部門絕大部分的財務人員專業(yè)知識掌握不夠，同時實踐經(jīng)驗也比較匱乏。針對這種情況，企業(yè)可以定期組織財務人員進行專業(yè)知識培訓，相互交流經(jīng)驗，也可以通過招收專業(yè)的管理人員來提升營運資金管理計劃的實施水平。同時，企業(yè)還應加強對管理人員的考核工作，不定期地對管理人員的工作成果進行檢查。
(二)改善收賬政策
改善企業(yè)的收賬政策，應注重遵循以下幾點原則：從成本最低的收款手段開始，方法失敗后再依次采用成本較高的方法;當處于收款接觸的早期時，要特別注意態(tài)度友好，收款多次受挫后態(tài)度可以逐漸嚴厲;注意成本收益原則，繼續(xù)收款可以獲得的現(xiàn)金流量一旦小于收款成本時，則應立即停止向顧客追討欠款。公司可以遵循以下步驟進行欠款的追討工作：第一，發(fā)送信件。在應收賬款過期幾天時公司可以向顧客發(fā)送信件進行收款提示;第二，致電。在發(fā)送信件催收無果后，公司可以向顧客致電催討欠款;第三，拜訪。在公司致電無果后，公司可以派出促成此次銷售成功的銷售人員和一些特定的收款員上門拜訪顧客，催討欠款;第四，借助于收款機構(gòu)進行公司所欠貨款的追討;第五，多次反復追討無果同時賬款數(shù)額較大時，公司可以借助于法律程序維護自身權(quán)益。
三、營運資金管理檢查評價優(yōu)化對策(CHECK)
(一)改變傳統(tǒng)的營運資金分類方法，對營運資金進行重新分類
為了適應企業(yè)營運資金管理理念的不斷更新，按照企業(yè)的業(yè)務流程可以將營運資金分為采購渠道營運資金、生產(chǎn)渠道營運資金和銷售渠道營運資金。在采購環(huán)節(jié)中，資金由采購方流向了供應方，由此形成了應付款資金、預付款資金等流動負債;在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，原材料被加工成了產(chǎn)成品，由此形成了材料周轉(zhuǎn)性存貨、半成品存貨、應付職工薪酬等;在銷售環(huán)節(jié)中，資金由購買方流向了銷售方，由此形成了貨幣資金、應收賬款等流動資產(chǎn)。與傳統(tǒng)的營運資金分類方法相比，渠道流程的營運資金分類更加清晰完整的反映了營運資金的分布情況，有利于企業(yè)營運資金的良性運營。
(二)完善營運資金管理績效評價體系
根據(jù)全新的營運資金分類方法，建議企業(yè)使用以下指標對企業(yè)的營運資金管理績效進行考核：營運資金周轉(zhuǎn)期、經(jīng)營活動的營運資金周轉(zhuǎn)期、采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期以及營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期。
四、營運資金管理行動改進優(yōu)化對策(ACTION)
(一)實現(xiàn)現(xiàn)金流動同步化
企業(yè)常常由于現(xiàn)金持有量過多超出了日常經(jīng)營管理的需要，帶來了成本增加和盈利減少的不利影響，為了改善這一狀況，企業(yè)的財務部門人員必須提高自身的專業(yè)素質(zhì)，特別是要能夠準確預測現(xiàn)金需求量，提升現(xiàn)金管理能力，合理配合現(xiàn)金的流入和流出，最終達到同步化的理想效果。
(二)合理估計“浮存”
“浮存”即現(xiàn)金余額在企業(yè)賬簿同銀行記錄中的差。在企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生的支付、收款同銀行的轉(zhuǎn)賬業(yè)務之間經(jīng)常存在時間不一致的情況，導致現(xiàn)金余額在企業(yè)賬簿和銀行記錄中存在差異。企業(yè)為了維持最佳現(xiàn)金持有量，必須對公司的現(xiàn)金持有情況有一個正確的判斷，盡量避免出現(xiàn)低估企業(yè)現(xiàn)金余額的錯誤。營運資金管理是企業(yè)財務管理的關鍵一環(huán)。本文基于PDCA過程模式，分四個階段為企業(yè)優(yōu)化營運資金管理提出了建議，主要包括：計劃階段，完善現(xiàn)金預算計劃;實施階段，合理分配營運資金，改善收賬政策;檢查階段，對營運資金進行重新分類，完善營運資金管理績效評價體系;行動改進階段：實現(xiàn)現(xiàn)金流動同步化，合理估計“浮存”。
參考文獻
1、上市建筑企業(yè)營運資金管理對企業(yè)價值的影響機理研究——基于競爭戰(zhàn)略視角汪麗重慶大學2014-10-01
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企業(yè)營運資金管理論文篇二：電力企業(yè)資金管理問題分析
【摘要】資金是企業(yè)正常經(jīng)營運作的保障，加強對資金使用情況的監(jiān)督與管理，是實現(xiàn)電力企業(yè)長久生產(chǎn)經(jīng)營的根本，同時也是加強其整體發(fā)展的重要推進力。本文分析并研究了電力企業(yè)的實際經(jīng)營情況，認為其應選擇適當?shù)?、具有針對性的資金管理模式，建立健全資金管理體系，實現(xiàn)內(nèi)部部門彼此之間交流與合作，合理化使用企業(yè)資金，提高資金使用效率。本文認為電力企業(yè)資金管理存在的主要問題是相關內(nèi)部控制體系不夠完善和規(guī)范，預算制度流于形式，資金周轉(zhuǎn)不利等。對于這些問題，本文認為應當從健全預算制度和財務管理制度，加強風險管理和信息化建設等幾方面入手，完善電力企業(yè)資金管理工作，提高電力企業(yè)資金使用效率和效益。
【關鍵詞】電力企業(yè) 資金管理
一、電力企業(yè)資金管理的意義和特點
電力企業(yè)與其他企業(yè)在經(jīng)營性質(zhì)和產(chǎn)品方面有著本質(zhì)上的區(qū)別，是確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、群眾生活和學習的基礎。由于電力企業(yè)產(chǎn)品的特殊性，其經(jīng)營目標不應只停留在收益最大化方面，在確保經(jīng)濟收益的同時，還應承擔一定的社會責任和義務。因此，加強電力企業(yè)資金管理，確保電力企業(yè)良性運作，對其他企業(yè)經(jīng)營及國民日常生活有著重要的意義。電力企業(yè)資金管理特點主要表現(xiàn)在四個方面：其一，籌集資金過程中的風險系數(shù)偏大。隨著科技的進步，人們在生活和學習中對電能的需求也開始增多。電力企業(yè)建設和發(fā)電設備逐漸升級，所需資金投入數(shù)量增加，資金籌集力度加大，這使得電力企業(yè)負債率快速上升，財務風險系數(shù)偏大;其二，固定資產(chǎn)資金占用率較高。由于電力企業(yè)產(chǎn)品的特殊性，其資金投入主要集中在設備采購、維修等方面，資金流動性較大且貶值風險普遍偏高;其三，資金使用較為集中。電能需求量的不斷增多，地區(qū)經(jīng)濟的不斷發(fā)展都使得電力企業(yè)建設和發(fā)展加快，同時，為了實現(xiàn)電力企業(yè)快速發(fā)展，其資金投入較為集中;其四，投資收益情況難以預測。電力企業(yè)產(chǎn)品主要為企業(yè)生產(chǎn)和人民日常生活服務，具有一定的公益性，因此，其經(jīng)營收益情況很難進行預測。由于電力企業(yè)發(fā)展受國家重視，其在建設過程中與國家經(jīng)濟發(fā)展相關聯(lián)，且電價也普通由國家相關部門進行控制和監(jiān)督，因此電力企業(yè)要取得高收益較為困難，這使得電力企業(yè)在投資收益方面存在不確定情況。
二、電力企業(yè)資金管理上存在的漏洞和缺陷
(一)資金使用缺乏必要的預算制度
電力企業(yè)資金的管理和使用，應當根據(jù)實際需求和情況制定相關的預算制度。資金預算能夠使電力企業(yè)經(jīng)營明確目標，控制并引導企業(yè)良性發(fā)展。然而，我國當前一些電力企業(yè)并未對資金預算制度給予重視，尚未制定合理、有效的預算制度。即便一些企業(yè)制定了相應的資金預算制度，在資金使用過程中也未根據(jù)實際制度進行實施和管理，預算只是停留在形式上，并未落到實處。與此同時，正是由于對資金使用缺乏合理預算和安排，使得一些電力企業(yè)資金使用較為混亂，極易出現(xiàn)資金短缺、資金鏈斷裂等現(xiàn)象，嚴重影響了電力企業(yè)的正常經(jīng)營。
(二)缺乏有效的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督
有效的內(nèi)部控制制度，能夠合理規(guī)范企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營與管理，實現(xiàn)企業(yè)長遠經(jīng)營發(fā)展。內(nèi)部控制制度不但能夠加強企業(yè)管理，同時對規(guī)范資金使用情況也起到重要的作用。我國較多電力企業(yè)都制定并實施了內(nèi)部控制制度，但所取得的效果并不明顯。這種情況的存在，主要由于電力企業(yè)內(nèi)部控制制度過于陳舊，一些制度內(nèi)容與企業(yè)實際經(jīng)營相脫離，阻礙了企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。除此之外，電力企業(yè)監(jiān)督體系也存在明顯漏洞。比如，企業(yè)在資金使用審批流程中依然存在一支筆現(xiàn)象，并未實現(xiàn)內(nèi)部部門間彼此監(jiān)督，導致挪用、占用資金情況的發(fā)生，不利于資金合理使用，造成了資金的損失和浪費。電力企業(yè)內(nèi)部控制制度和監(jiān)督制度不完善的問題，是造成我國電力企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因，應成為健全企業(yè)資金管理的重點。
(三)應收賬款回款及追討不夠及時有效
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)間逐漸出現(xiàn)賒銷、三角債等現(xiàn)象，企業(yè)應收賬款逐漸增多，資金占用現(xiàn)象嚴重。應收賬款對企業(yè)資金使用影響極大，如回款不及時，極易造成企業(yè)資金斷流，使生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。當前我國很多電力企業(yè)也逐漸出現(xiàn)應收賬款大幅增加的現(xiàn)象，嚴重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營與生產(chǎn)。部分電力企業(yè)忽視應收賬款的催收，其認為自身經(jīng)營規(guī)模較大，資金充足，發(fā)生應收賬款不足為患，但久而久之，欠款逐漸增多且追討不利，使得企業(yè)壞賬大幅度增多，造成較大的資金損失和浪費。
(四)資金周轉(zhuǎn)受限且缺乏靈活性
由于電力行業(yè)受到國家及地方政府的經(jīng)營干涉，因此其資金周轉(zhuǎn)和使用較為困難。地方政府為了能夠有效控制電力企業(yè)經(jīng)營和電價，強制電力企業(yè)進行資金擔保質(zhì)押，進而實現(xiàn)對其的控制，造成電力企業(yè)資金周轉(zhuǎn)受限。同時，由于一些電力企業(yè)建設主要由各地方政府出資，因此資金的使用和審批時間及流程較為復雜，資金使用缺乏必要的靈活性，嚴重制約了電力企業(yè)的快速發(fā)展。
三、解決的對策和方法
(一)全面制定并實施企業(yè)資金預算制度
切合實際的資金預算，能夠提高企業(yè)資金使用率，確保企業(yè)經(jīng)營所需資金充足，提升企業(yè)經(jīng)營水平，加快企業(yè)良性發(fā)展。電力企業(yè)應當根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)營管理情況，制定全面的、合理化的資金預算制度，詳細規(guī)范企業(yè)各部門資金使用情況，加強資金預算在資金使用過程中的應用，提高資金使用率，避免資金浪費現(xiàn)象的發(fā)生。
(二)建立健全企業(yè)財務管理制度
財務管理制度的制定與實施，能夠有效提高電力企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展水平。建立健全企業(yè)財務管理制度，規(guī)范電力企業(yè)經(jīng)營管理，不但能夠規(guī)范企業(yè)財務管理，還能對企業(yè)財務工作進行有效控制，進而確保電力企業(yè)財務管理平穩(wěn)運行，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標。財務管理涉及企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)，通過制定財務管理制度，能使企業(yè)管理活動之間相融合、相貫通，進而實現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)營運作優(yōu)化。同時，將財務管理制度與考核等相結(jié)合，可以在資金使用規(guī)范的前提下，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部整體經(jīng)營規(guī)范化。
(三)加強風險控制，規(guī)避財務風險發(fā)生
電力企業(yè)產(chǎn)品的特殊性，使其生產(chǎn)經(jīng)營運作需要大量資金。而資金的籌措容易引發(fā)經(jīng)營風險和財務風險。電力企業(yè)應當提高財務工作人員綜合專業(yè)水平和業(yè)務能力，充分發(fā)揮財務核算職能，通過明確財務工作人員責任權(quán)力降低發(fā)生財務風險的可能性。各地方政府應參與電力企業(yè)經(jīng)營，將部分能夠預知的經(jīng)營風險進行嫁轉(zhuǎn)，加強風險控制，提高企業(yè)資金流動性，降低企業(yè)資金成本支出，規(guī)避財務風險發(fā)生。(四)加強財務管理信息化建設信息時代的到來使科學技術(shù)快速發(fā)展，企業(yè)財務管理應隨之改變。當前，我國電力企業(yè)財務管理逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橛嬎銠C軟件操作，在此環(huán)境下，對企業(yè)財務和資金使用情況均應逐筆記錄，并進行比對和分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的不合理現(xiàn)象和不足，進而規(guī)范電力企業(yè)資金管理，全面實現(xiàn)財務管理信息化。
四、結(jié)束語
電力企業(yè)應當進一步加強自身的財務管理和內(nèi)部控制制度完善工作，加強預算管理，進一步加強風險防控工作，這就需要電力企業(yè)重視內(nèi)部控制，結(jié)合自身特點制定規(guī)范、科學的預算、內(nèi)控和風險防控制度，并在實踐中不斷加以改進完善。通過培訓、引進等方式加強全體員工的內(nèi)控意識和預算執(zhí)行意識。我國政府從宏觀上也應規(guī)范電力行業(yè)的管理制度，使電力企業(yè)資金管理能更加科學化。
參考文獻
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企業(yè)營運資金管理論文篇三：中小企業(yè)營運資金管理新路徑
一、中小企業(yè)的營運資金風險分析
1.現(xiàn)金管理不當，導致現(xiàn)金閑置或不足。對于企業(yè)來說，資金是企業(yè)的血液，而對于融資本來就困難的中小企業(yè)來說，資金對于企業(yè)這臺機器而言，它就是它的“燃油”。一旦陷入資金缺乏的局面中，企業(yè)的運營將難以維持。如何有限的資金最大功能，是中小企業(yè)經(jīng)營所面臨的難題。同時，對現(xiàn)金收支計劃沒有編制，這一現(xiàn)象在許多中小企業(yè)大都存在，即使在經(jīng)濟環(huán)境平穩(wěn)的情況下，這樣隨意化的現(xiàn)金的管理導致企業(yè)無法發(fā)揮資金的功能，而市場一旦出現(xiàn)波動，經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生巨大變化，資金更是顯得捉襟見肘。
2.應收帳款周轉(zhuǎn)緩慢。在金融領域有一諺語即“時間價值是理財?shù)牡谝辉瓌t，風險價值是理財?shù)牡诙瓌t”。在現(xiàn)在的金融環(huán)境下，信譽度成為企業(yè)的第一品牌，越來越為大家看重。面對日益激烈的市場競爭環(huán)境下，中小型企業(yè)常常面臨生存和的難題發(fā)展，這導致部分企業(yè)常常陷入盲目的賒銷來擴大市場份額的誤區(qū)之中，卻忽視了時間，風險與價值間的密切關系。又由于應收賬款管理水平不高，無嚴格的信用標準和收賬政策，應收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。例如，中小企業(yè)的經(jīng)理對于信譽好的客戶過度相信，認為不必為應收賬款擔憂，這部分款項百分之百可以回收，對追款問題管理不當，這一弊處在極大程度上增加了壞賬風險，又會給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難和應收賬款投資的成本、費用的問題。
3.財務信息失真，不完整。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)財務管理人員缺乏專業(yè)的財務理論知識，專業(yè)素質(zhì)亟待提高，同時對于財務會計等各項法律法規(guī)學習不足，沒有形成系統(tǒng)的法制觀念。中小型企業(yè)財務機構(gòu)不健全，缺乏規(guī)范的財務報告制度和財務信息披露通道，工作流程不規(guī)范，管理人員職責不明確，致使財務審批隨意性大，越權(quán)行事現(xiàn)象嚴重，造成財務管理混亂。
二、探索適合中小企業(yè)的營運資金風險度量方法
定性分析與定量分析是中小企業(yè)兩大營運資金風險度量方法，而在我國，定性分析方法最常為中小企業(yè)所用于度量營運資金風險。但是就兩大風險度量方法自身而言，他們都存在缺點，在運用過程中都需要中小型企業(yè)根據(jù)自己的特點及經(jīng)營情況去加以完善，同時借鑒并汲取國內(nèi)外先進的經(jīng)驗，創(chuàng)新性選擇適合自身發(fā)展的最佳的風險度量方法。
定量分析方法是中小企業(yè)度量營運資金風險的重要手段，盡管在實施過程中，中小企業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)，但中小企業(yè)自身的創(chuàng)新與探索是準確度量營運資金風險，做好營運資金風險管理工作的根本之策。經(jīng)查閱大量文獻發(fā)現(xiàn)，截止當前，西方部分發(fā)達國家已研究出數(shù)據(jù)分析方法、損失預測方法及損失度量方法等一些先進的量化風險管理技術(shù)。
當然，中小型企業(yè)仍需注意到國內(nèi)經(jīng)濟市場中存在的一系列不穩(wěn)定性因素對企業(yè)營運資金風險管理的高效有序開展有著很大的限制，面對這一問題，中小企業(yè)要實現(xiàn)自身的快速發(fā)展需要借助國內(nèi)政府、專家的力量。
三、營運資金評價方法分析
1.總資產(chǎn)營運能力分析評價
中小企業(yè)總資產(chǎn)營運能力指的是中小企業(yè)總資產(chǎn)的效益與效益，可通過總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)收入率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率予以反映。
對于總資產(chǎn)產(chǎn)值率，其主要用于揭示出中小企業(yè)總資產(chǎn)與總產(chǎn)值之間的對比關系，即中小企業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)值率越高，則表明中小企業(yè)運營狀況越好;反之中小企業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)值率越低，則表明中小企業(yè)運營狀況不佳。此外還可借助百元產(chǎn)值占用資金以反映中小企業(yè)產(chǎn)出和總資產(chǎn)之間的關系，而百元產(chǎn)值占用資金作為總資產(chǎn)產(chǎn)值率的倒數(shù)，指的是每百元產(chǎn)值所占用的資產(chǎn)，即百元產(chǎn)值占用資金越高，則每一單位產(chǎn)出所占用的資產(chǎn)越多，從而中小企業(yè)資產(chǎn)營運能力越高;反之百元產(chǎn)值占用資金越低，則每一單位產(chǎn)出所占用的資產(chǎn)越少，從而中小企業(yè)資產(chǎn)營運能力越低。
2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析評價
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析作為中小企業(yè)營運能力分析關鍵構(gòu)成部分，主要體現(xiàn)為兩方面：(1)存貨周轉(zhuǎn)率分析。存貨周轉(zhuǎn)率指的是中小企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額之間的比例，其具有兩種表示方法：①存貨周轉(zhuǎn)率=(存貨平均余額*計算期天數(shù))/銷售成本;②存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額。其中存貨周轉(zhuǎn)率之所以偏低，其原因應歸結(jié)于：一是經(jīng)營不善，產(chǎn)品滯銷;二是中小企業(yè)銷售政策不穩(wěn)定等。(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率。應收賬款周轉(zhuǎn)率指的是一定時期賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率，同時應收賬款周轉(zhuǎn)率能夠反映出年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。筆者認為，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，究其原因在于：①減少壞賬損失;②減少收賬費用;③資產(chǎn)流動性高;④收賬迅速，節(jié)約營運資金。
四、解決中小企業(yè)營運資金管理存在問題的措施
本文從營運資金風險控制、風險自留及風險轉(zhuǎn)移三個方面處理中小企業(yè)營運資金風險，具體內(nèi)容如下所述：
1.營運資金風險控制方面
風險控制是指運用有效的措施與方法，消除或規(guī)避一切可能會引發(fā)營運資金風險的相關因素，從而將營運資金風險控制在最低限度。常見的風險控制方法有風險回避、風險轉(zhuǎn)移、損失控制及風險保留。
具備較高的管理水平和職業(yè)道德素養(yǎng)發(fā)熱資金風險控制人員是營運資金風險控制順利實施的保障。首先，中小型企業(yè)需要在具體實施過程始終堅持風險回避原則，即回避那些不可控制、不可轉(zhuǎn)移的重大風險，回避那些不必要的風險，回避那些中小企業(yè)承受能力之外的風險等。同時，通過提高中小企業(yè)營運資金風險控制能力，有助于中小企業(yè)降低營運資金風險，對中小企業(yè)實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
2.營運資金風險自留方面
風險自留指的是中小企業(yè)充分利用自身擁有資源，憑借自身的承受能力來彌補風險帶來的損失。它主要適用于以下三種情況：(1)風險不可保;(2)依靠保險公司共同承擔損失;(3)企業(yè)選擇自己承擔風險。 實施營運資金風險自留的前提是只有在風險難以控制且該項目必須執(zhí)行因此，中小企業(yè)應當針對營運資金風險進行科學合理的評估，對風險的大小及其可能帶來的損害程度進行詳細的研究和預測，進而明確該類風險是否能夠回避或轉(zhuǎn)移。另外，中小企業(yè)實現(xiàn)營運資金風險自留其他措施包括將損失納入經(jīng)營成本、借入資金、建立意外損失基金及專業(yè)自保公司等。
3.營運資金風險轉(zhuǎn)移方面
風險轉(zhuǎn)移是指風險承擔者采用有效的經(jīng)濟手段或技術(shù)將風險及其可能帶來的損失全部或部分轉(zhuǎn)嫁給他人，相比于其他方法，它對于風險的管理是最有效的，它可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩部分。
中小企業(yè)常常采用合同的方式來利用風險轉(zhuǎn)移實現(xiàn)更好地開展營運資金風險管理活動。營運資金不同于與其他資金，它分擔風險主要通常合同進行，即以合同將當事人所需承擔風險的大小、承擔風險的方式等相關問題固定下來。同時，風險承擔者為了將自身風險降低至最低限度，應采取以擔保、相同合同、融資合同等處理方式實現(xiàn)風險的有效轉(zhuǎn)移。
與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)存在實力薄弱、管理水平低下等問題，這導致中小企業(yè)實施營運資金風險管理時面臨著一系列挑戰(zhàn)，導致營運資金風險管理難以達到預期的目標，進而影響到營運資金的有效利用。實踐表明，通過實施營運資金風險管理，既有助于降低營運資金風險水平，又有助于提高營運資金的利用率，在一定程度上發(fā)揮對充分發(fā)揮營運資金使用價值最大化的推動作用。所以，為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要中小企業(yè)克服營運資金風險管理過程中存在的諸多不穩(wěn)定性因素的阻礙，需要中小企業(yè)加強對營運資金風險管理，采取有效措施消除或規(guī)避諸多風險因素的影響，以確保營運資金高效利用。
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