證券畢業(yè)論文發(fā)表

證券畢業(yè)論文發(fā)表

　　證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券畢業(yè)論文發(fā)表的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券畢業(yè)論文發(fā)表篇1

　　淺析中國證券市場的現(xiàn)狀與對策

　　摘要：經(jīng)濟(jì)全球化日益發(fā)展，世界各國證券市場越來越完善，推動中國證券市場加快了步伐。本文著重聚焦中國證券市場的現(xiàn)狀，分析中國證券存在的問題，如投資品種單一化、上市企業(yè)質(zhì)量較差、上市操作不規(guī)范、證券商實(shí)力薄弱、法律法規(guī)不健全等，并針對問題一一提供發(fā)展對策。期望本研究能夠?yàn)橄嚓P(guān)同行研究中國證券市場提供可操作性建議。

　　關(guān)鍵詞：中國證券市場;現(xiàn)狀;問題;對策

　　1中國證券市場的現(xiàn)狀

　　1.1規(guī)模顯著擴(kuò)大

　　伴隨著我國改革開放深度不斷加大，尤其是加入世貿(mào)組織后，我國經(jīng)濟(jì)的開放程度明顯提高，推動了我國證券市場的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。具體來看，主要表現(xiàn)有：不少境外投資者也紛紛轉(zhuǎn)移資金到中國，并對中國的證券進(jìn)行投資。尤其是當(dāng)前，我國已執(zhí)行改革開放政策，力圖將外拓投資者的市場占比由4%提升到15%;為了更好地參與中國證券市場，減少證券投資風(fēng)險，越來越多境外券商開始在中國投資設(shè)立專門管理境內(nèi)投資的分支機(jī)構(gòu)，從而使得中國證券市場與境外證券市場逐漸接軌;國內(nèi)不少實(shí)力雄厚的企業(yè)已設(shè)立了境外分支投資機(jī)構(gòu)等。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果顯示，迄今為止，深滬兩地上市企業(yè)已高達(dá)2400多家，上市股票市價總值已超過2萬億元，且擴(kuò)大趨勢顯著。

　　1.2市場競爭日益激烈

　　我國證券市場在道路上遭遇了激烈的市場競爭危機(jī)。這主要受競爭格局影響。其具體表現(xiàn)有：各國投資者開始立足全球發(fā)展的角度評價證券市場的可持續(xù)發(fā)展能力與投資價值，不同行業(yè)投資者也開始評估投資效益，致使各國證券市場積極開發(fā)“亮點(diǎn)”吸引投資者，在這種情況下，我國實(shí)力強(qiáng)盛的企業(yè)紛紛“移居”海外，并在海外上市;據(jù)統(tǒng)計，2013年共有83家中國企業(yè)在海外資本市場完成IPO，合計融資約1199.56億元，IPO數(shù)量與融資額同比分別上漲40.68%與91.74%;我國通訊設(shè)備、電子交易系統(tǒng)等投資價值較高的行業(yè)發(fā)展速度比發(fā)達(dá)國家落后，使得國內(nèi)外投資者傾向于投資境外發(fā)達(dá)證券市場，其中，騰訊、阿里巴巴、百度、網(wǎng)易、搜狐等公司是典型代表;大型跨國企業(yè)上市融資已成為證券市場的常態(tài)，加之大型跨國企業(yè)的融資可為證券市場帶來巨大收益，促使各國證券市場紛紛出臺優(yōu)惠政策吸引這類企業(yè)。由此，中國證券市場面臨著越來越激烈的挑戰(zhàn)。

　　2中國證券市場存在的問題

　　2.1投資品種單一化

　　縱觀我國證券市場的發(fā)展歷程，至A股、B股、H股和N股正式在市場推行并執(zhí)行現(xiàn)貨交易后，我國證券市場就再未出現(xiàn)備受投資者青睞的投資股票品種。在這種投資品種單一化的情況下，國內(nèi)投資者往往會將投資聚焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到境外證券市場，尤其是在境外市場實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)換的優(yōu)勢下。由此，我國證券市場缺失，投資者的規(guī)模無法在短期內(nèi)迅速擴(kuò)大，發(fā)展速度也無法與發(fā)達(dá)國家相比。

　　2.2上市企業(yè)質(zhì)量較差

　　上市企業(yè)質(zhì)量是衡量證券市場的重要指標(biāo)，同時也是影響我國證券市場的重要因素。然而，當(dāng)前，我國大部分上市企業(yè)質(zhì)量都還相對較差。其最突出的表現(xiàn)為：上市企業(yè)的平均盈利能力呈現(xiàn)逐年下滑趨勢，利潤收益水平也呈現(xiàn)下滑態(tài)勢;不少上市企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率逐漸下降，虧損面進(jìn)一步增加;新上市公司數(shù)量持續(xù)減少等。基于這種境況，我國上市企業(yè)難以憑借良好的經(jīng)營狀況吸引大量境外資本。對于境外資本而言，若想取得盈利，必須要選擇具有良好發(fā)展前景的上市企業(yè)，亦或是投資回報率較高的國內(nèi)上市企業(yè)進(jìn)行投資。盡管在短時間內(nèi)，不少投機(jī)資本傾向于投資經(jīng)營業(yè)績較差的國內(nèi)上市企業(yè)，但投資長期無法取得盈利后也會出現(xiàn)明顯的資金抽逃情況。此科技創(chuàng)業(yè)月刊2016年第9期時，國內(nèi)證券市場將遭遇重大沖擊，證券市場化國際道路也越來越艱辛。

　　2.3市場操作不規(guī)范

　　中國證券市場之所以無法快速實(shí)現(xiàn)，在很大程度上與證券市場操作不規(guī)范有關(guān)。證券市場操作不規(guī)范主要是指入市資金并未根據(jù)合法制度流入市場。當(dāng)前，我國證券市場還存在大量以不透明方式進(jìn)入股市的資金，這些資金無法真正得到有效監(jiān)管。由于企業(yè)資金是不合規(guī)流入的，因而其無需進(jìn)行信息披露，甚至無需申請規(guī)范賬戶與制作會計記錄。不少上市企業(yè)甚至不顧招股書規(guī)定隨意將現(xiàn)有的資金轉(zhuǎn)移到股市當(dāng)中。除此之外，我國證券市場還存在明顯的非正規(guī)證券募集現(xiàn)象。其具體表現(xiàn)為：中小企業(yè)以改制為名向企業(yè)員工進(jìn)行股份私募;私募基金開始介入證券市場;證券黑市層出不窮。這些行為，都拖累了中國證券市場的進(jìn)程。

　　2.4證券商實(shí)力薄弱

　　相比境外證券商，我國證券商占有熟悉市場、政府支持等優(yōu)勢，但其實(shí)力依舊較薄弱，缺乏與境外證券商相競爭的實(shí)力。其具體表現(xiàn)為：中國證券商缺乏財政顧問、資產(chǎn)重組等優(yōu)勢，無法培養(yǎng)對外競爭力;我國證券商實(shí)力弱，無法為人才提供優(yōu)惠政策，導(dǎo)致部分熟悉市場運(yùn)作、社交能力強(qiáng)的高端人才被外國證券商以高薪等方式“挖走”;中國證券商普遍存在資金規(guī)模小的特點(diǎn)，對抗證券風(fēng)險的能力也相對較弱，以至于其無法與國外證券商在同一國際平臺上進(jìn)行公平競爭;同時，我國大部分證券商都明顯缺乏技術(shù)抗衡意識，未在技術(shù)設(shè)備等方面投入較大的精力，致使發(fā)展機(jī)會被白白浪費(fèi)。

　　2.5法律法規(guī)不健全

　　盡管我國立法機(jī)構(gòu)已針對證券市場的操作問題出臺了相關(guān)的《證券法》，但該法案卻未做好細(xì)則說明，無法真正提高市場的監(jiān)管力度，致使行政干預(yù)色彩越來越濃厚。此外，我國證券服務(wù)業(yè)還存在較多問題，各種法律服務(wù)與證券法律事務(wù)量出現(xiàn)明顯的不對稱現(xiàn)象。而在財會制度方面，我國依舊采取傳統(tǒng)的會計準(zhǔn)則為投資者服務(wù)，而未及時跟進(jìn)國際通信會計準(zhǔn)則，關(guān)注財務(wù)資料，分析財務(wù)狀況，以為投資者提供更周全的服務(wù)。再者，我國證券市場也未制定完善的信息披露制度、證券評價制度等。因而，我國證券市場道路缺乏法律法規(guī)支持。

　　3中國證券市場的發(fā)展對策

　　3.1推動投資品種多元化

　　中國證券市場的交易品種主要以股票為主，形成的價格機(jī)制也不具備合理性，投資者更無法從中選擇自己想要投資的證券品種?；谶@個現(xiàn)狀，中國證券市場應(yīng)積極納入地方政府債券和企業(yè)債券，特別是可轉(zhuǎn)換證券的企業(yè)債券，以增加投資品種。同時，積極處理銀行不良資產(chǎn)，構(gòu)建靈活的資產(chǎn)證券化品種和期貨期權(quán)品種;大力發(fā)展投資基金，以滿足投機(jī)投資者需要。從某種程度上看，發(fā)展投資基金，不僅有利于引進(jìn)海外資本及國際間接投資資金，還有利于催動國際證券資本進(jìn)入中國證券市場，大大推進(jìn)中國證券市場投資品種的多元化。

　　3.2優(yōu)化上市企業(yè)的治理機(jī)制

　　上市企業(yè)質(zhì)量間接影響了中國證券市場的進(jìn)程。因而要推動中國證券市場快速實(shí)現(xiàn)，必須要全面提高上市企業(yè)的質(zhì)量。對此，相關(guān)部門要積極落實(shí)優(yōu)化措施，完善企業(yè)的治理機(jī)制。具體而言：在條件允許的情況下，消除國有股限制，提高法人股上市流通效率。特別是要消除國有股嚴(yán)重的“虛位”狀況，構(gòu)建完善的法人治理機(jī)制;在企業(yè)落實(shí)培訓(xùn)機(jī)制，積極培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，限制小股東的外在性;除此之外，企業(yè)必須要定期嚴(yán)格審查企業(yè)已上市的股票，并掌握股票的流動方向。同時，要消除分配指標(biāo)及以指標(biāo)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)上市的做法。唯有如此，才能真正提高上市企業(yè)的質(zhì)量，推動上市企業(yè)構(gòu)建新市場，實(shí)現(xiàn)證券市場的規(guī)范化。

　　3.3促進(jìn)市場發(fā)展的規(guī)范化

　　國民經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，推動國內(nèi)證券市場日益擴(kuò)大，證券監(jiān)管也越來越完善。然而，要促進(jìn)市場發(fā)展的規(guī)范化，還需要在現(xiàn)有證券監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大監(jiān)管力度。具體來看，主要有以下幾項措施：發(fā)揮中國證券監(jiān)督管理委員會的作用，實(shí)時監(jiān)管證券市場，重點(diǎn)分析監(jiān)管現(xiàn)狀與存在問題，采取合理措施解決問題;把握不明資金流入市場的情況，調(diào)整監(jiān)管思路與監(jiān)管模式，并由此制定合理科學(xué)的監(jiān)管措施，強(qiáng)化經(jīng)營規(guī)劃;加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)格打擊證券黑市、私募基金等行為，不斷提高企業(yè)整體競爭力，增強(qiáng)競爭優(yōu)勢。此外，改變傳統(tǒng)的“一次性入門資格監(jiān)管”，轉(zhuǎn)變成持續(xù)性的行為規(guī)范監(jiān)管，即定期調(diào)查企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、政企關(guān)系、社會責(zé)任履行情況等;積極消除投資者的入門資格偏見，適當(dāng)引入產(chǎn)權(quán)清晰的民營企業(yè)等，并鼓勵他們積極上市交易。同時，針對投資者利益保障需要出臺相關(guān)的監(jiān)管舉措。

　　3.4培養(yǎng)專業(yè)人才增強(qiáng)券商實(shí)力

　　全面推進(jìn)中國證券市場，必須要進(jìn)一步完善中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理機(jī)制，增強(qiáng)券商實(shí)力。對此，證券商應(yīng)重視專業(yè)人才培養(yǎng)，構(gòu)建專業(yè)的人才隊伍。具體來看，主要有：引進(jìn)證券職業(yè)人才，尤其是經(jīng)驗(yàn)豐富的金融分析人才;與高等院校開展校企合作，構(gòu)建證券人才培訓(xùn)基地，納入股票人才、期貨人才、數(shù)學(xué)人才、計算機(jī)人才共同參與培訓(xùn)，從而引進(jìn)專業(yè)從業(yè)人才;在聘請人才時，要先對其進(jìn)行專業(yè)考試，待其考試通過后為其頒發(fā)相關(guān)上崗證書，再篩選優(yōu)秀的人才進(jìn)入券商企業(yè)，為證券市場發(fā)展服務(wù)。此外，券商還可與國際券商達(dá)成長期人才互動合作關(guān)系，并進(jìn)行高素質(zhì)人才交換，從而全面提高雙方人才隊伍的整體素養(yǎng)。同時，政府部門要積極為證券人才提供優(yōu)惠政策，如在個人所得稅等方面提供適度優(yōu)惠等，使證券人才愿意更努力地吸納更豐富的知識，贏取更豐厚的薪酬。

　　3.5完善中國證券法規(guī)制度

　　完善的法律法規(guī)不僅有利于保障證券市場的秩序，還有利于保障投資者與上市企業(yè)的合法權(quán)益。對此，立法機(jī)構(gòu)要積極健全證券法規(guī);構(gòu)建并完善券商注冊相關(guān)制度;完善上市企業(yè)信息披露制度;借鑒國外優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，確定證券市場機(jī)制及其交易席位，以限制券商數(shù)量急劇上漲;構(gòu)建證券發(fā)行與企業(yè)上市相互分離的法律制度;構(gòu)建違法追責(zé)制度及賠償制度，使違法者能取得教訓(xùn);轉(zhuǎn)變現(xiàn)行的證券發(fā)行指標(biāo)和上市標(biāo)準(zhǔn)，以證券市場發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)制定與市場相適應(yīng)的上市標(biāo)準(zhǔn)與上市條件，盡可能從源頭上規(guī)避上市分配不公平現(xiàn)象。在條件允許的情況下，證券部門還可適當(dāng)擴(kuò)大證券律師團(tuán)隊規(guī)模，加大證券市場制度完善力度。

　　4結(jié)語

　　證券市場是中國證券業(yè)發(fā)展的必然趨勢，然而，要想完善，并非易事。古語有云：“不掃門前雪，何以掃天下”。因此，在實(shí)現(xiàn)國內(nèi)證券市場的道路上，必須要先挖掘證券市場存在的問題，并著手解決問題，才能使中國證券市場得以穩(wěn)步、健康的發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn):

　　1李文華.中國證券市場：市場基礎(chǔ)與推進(jìn)策略[J].南方金融，2015(12)

　　2劉艾蓉.論中國證券市場的戰(zhàn)略[J].知識經(jīng)濟(jì)，2014(12)

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