債券型基金投資有哪些技巧
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債券型基金投資有哪些技巧
債券型基金的投資技巧
債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。
但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。因此，債券型基金是一種風險相對偏低的基金品種，其風險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。
通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
如何投資債券型基金
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。
首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據(jù)自己的.風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。
偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
我國的債券型基金的基本情況
從2002年9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關，2001年下半年至2003年11月市場的熊市環(huán)境促進了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。2003年下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。
從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強于純債型基金，這主要是因為股票市場的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
債券型基金如何投資
一.關注債券基金的投資范圍
債券基金主要通過投資債券市場獲利，增強類債券基金雖然能通過“打新股”、“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場，卻有嚴格的比例限制。
二.盡量選擇交易費用較低的債券基金
目前債券基金的收費方式大致有三類：A類為前端收費，B類為后端收費，C類為免收認/申購贖回費、收取銷售服務費的模式，其中C類模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費用會相差兩到三倍，因此投資者應盡量選擇交易費用較低的債券基金產(chǎn)品。此外，老債券基金多有申購、贖回費用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務費代替申購費和贖回費，且銷售服務費是從基金資產(chǎn)中計提，投資者交易時無需支付。
三.投資債券基金主要面臨三類風險
1.利率風險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益;而銀行利率上升時，債券價格必然下跌。
2.信用風險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌。
3.流動性風險，債券基金的流動性風險主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。
債券基金的風險有哪些
債券基金的風險種類介紹
根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者(或債券持有人)即債權(quán)人。
在國內(nèi)，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風險較低的特點。
債券基金優(yōu)勢
1、可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。
2、在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩(wěn)定，不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產(chǎn)品收益都很穩(wěn)定，相應的基金收益也很穩(wěn)定，當然這也決定了其收益受制于債券的利率，不會太高。企業(yè)債券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的運營費用，可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
債券基金劣勢
1、只有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。
2、在股市高漲的時候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動的時候，甚至有虧損的風險。
債券基金的風險
1、利率風險
債券的價格與市場利率變動密切相關，且成反方向變動。當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降;當市場利率降低時，債券的價格通常會上升。通常，債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響越大。與此類似，債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。
2、信用風險
信用風險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的信用風險。投資者為彌補低等級信用債券可能面臨的較高信用風險，往往會要求較高的收益補償。一些債券評價機構(gòu)會對債券的信用進行評級。如果某債券的信用等級下降，將會導致該債券的價格下跌，持有該債券的基金的資產(chǎn)凈值也會隨之下降。
3、提前贖回風險
當市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。
4、通貨膨脹風險
通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力，因此債券基金的'投資者不能忽視這種風險，必須適當?shù)刭徺I一些股票基金。