期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
期貨市場(chǎng)是 期貨合約交易的場(chǎng)所，即期貨交易所。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了相關(guān)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，希望大家喜歡。
期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
一、什么是期貨?
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是指遠(yuǎn)期商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的買賣。期貨的英文為Futures，是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái)，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨，因此中國(guó)人就稱其為“期貨”。
二、什么是期貨市場(chǎng)?
期貨市場(chǎng)是買賣期貨合約的市場(chǎng)。這種買賣是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的，在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的8-15%，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實(shí)物，而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場(chǎng)的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，以及通過(guò)公平、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成公正的價(jià)格。
三、期貨市場(chǎng)的功能
1、 發(fā)現(xiàn)價(jià)格：參與期貨交易者眾多，都按照各自認(rèn)為最合適的價(jià)格成交，因此期貨價(jià)格可以綜合反映出供求雙方對(duì)未來(lái)某個(gè)時(shí)間的供求關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期。這種價(jià)格信息增加了市場(chǎng)的透明度，有助于提高資源配置的效率。
2、 規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為避免商品價(jià)格的千變?nèi)f化導(dǎo)致成本上升或利潤(rùn)下降，可利用期貨交易進(jìn)行套期保值，即在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)上數(shù)量相等但交易方向相反的商品，使兩個(gè)市場(chǎng)交易的損益相互抵補(bǔ)。
四、商品期貨交易的特點(diǎn)：
期貨市場(chǎng)是買賣期貨合約的市場(chǎng)。這種買賣是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的，在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的8-15%，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實(shí)物，而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場(chǎng)的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，以及通過(guò)公平、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成公正的價(jià)格。
五、期貨市場(chǎng)的構(gòu)成：
中國(guó)期貨市場(chǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、套期保值者和投機(jī)商構(gòu)成。
(一)中國(guó)證監(jiān)會(huì)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)家的行政管理機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)制定宏觀管理政策，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，審批期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨交易所的交易規(guī)則和上市品種，任命期貨交易所高級(jí)管理人員。
(二) 交易所 ：
期貨交易所是期貨市場(chǎng)的主體，是會(huì)員制的、非贏利性的法人。期貨交易所按照期貨交易所章程和交易規(guī)則依法組織交易。期貨交易所作為買方的賣方和賣方的買方承擔(dān)履約責(zé)任，維護(hù)公平交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提供交易設(shè)施和技術(shù)手段;公布市場(chǎng)行情、倉(cāng)單信息等相關(guān)信息;研究開(kāi)發(fā)新合約、新技術(shù)等，從而保證期貨交易公開(kāi)、公平、公正地進(jìn)行。
(三) 經(jīng)紀(jì)公司 ：
期貨經(jīng)紀(jì)公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并在國(guó)家工商行政管理局注冊(cè)的獨(dú)立法人。期貨經(jīng)紀(jì)公司至少應(yīng)成為一家期貨交易所的會(huì)員。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司不能從事自營(yíng)交易，只能為客戶進(jìn)行代理交易。是收取傭金的中介機(jī)構(gòu)，接受客戶的買賣委托指令，通過(guò)交易所完成交易。
(五)各類投資者(客戶) ：
參與期貨交易的各類投資者包括套期保值者和投機(jī)商。套期保值者是從事商品生產(chǎn)、儲(chǔ)運(yùn)、加工以及金融投資活動(dòng)的主體。他們利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制來(lái)完成對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的套期保值，同時(shí)放棄在期貨市場(chǎng)贏利的目的。
投機(jī)商是以自己在期貨市場(chǎng)的頻繁交易，低買高賣賺取差價(jià)利潤(rùn)的主體。他們是期貨市場(chǎng)的潤(rùn)滑劑和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，沒(méi)有投機(jī)商的參與就無(wú)法達(dá)到套期保值的目的。在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，投機(jī)商與套期保值者并不是截然可分的。
六、什么是期貨合約?
期貨合約是在交易所達(dá)成的標(biāo)準(zhǔn)化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來(lái)某一特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商品的合約。該合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，它與合同既有相同之處，又有本質(zhì)的區(qū)別，其根本區(qū)別在于是否標(biāo)準(zhǔn)化。我們把標(biāo)準(zhǔn)了的“合同”稱之為“合約”。該合約唯一可變的是價(jià)格，其價(jià)格是在一個(gè)有組織的期貨交易所內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)而產(chǎn)生的。
七、 什么叫套期保值?如何進(jìn)行套期保值?
套期保值就是對(duì)現(xiàn)貨保值。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)(或賣出)商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)賣出(或買進(jìn))相同數(shù)量的同種商品，這樣當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)上的虧損可以通過(guò)另一個(gè)市場(chǎng)上的贏利來(lái)補(bǔ)償。套期保值的方法還有賣期保值、綜合套期保值等多種。
(1).買入套期保值：(又稱多頭套期保值)是在期貨市場(chǎng)中購(gòu)入期貨，以期貨市場(chǎng)的多頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn) 。
例：某油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月後購(gòu)進(jìn) 100 噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 0.22萬(wàn)元，5月份期貨價(jià)為每噸 0.23萬(wàn)元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入 100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸0.24萬(wàn)元，而期貨價(jià)為每噸 0.25萬(wàn)元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬(wàn)元;同時(shí)賣出期貨，每噸盈利 0.02萬(wàn) 元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。
(2) 賣出套期保值：(又稱空頭套期保制值)是在期貨市場(chǎng)出售期貨，以期貨市場(chǎng)上的空頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)
例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂 8月份銷售 100噸天然橡膠的合同，價(jià)格按市價(jià)計(jì)算，8月份期貨價(jià)為每噸 1.25萬(wàn)元。供銷公司擔(dān)心價(jià)格下跌，于是賣出 100噸天然橡膠期貨。8月份時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)跌至每噸1.1 萬(wàn)元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬(wàn)元;又按每噸 1.15 萬(wàn)元價(jià)格買進(jìn) 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬(wàn)元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
八、期貨的分類：
a) 金融期貨：指以金融上具為標(biāo)的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般 特點(diǎn)，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。
i.利率期貨，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。世界上最先推出的利率期貨是于1975年由美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所推出的美國(guó)國(guó)民抵押協(xié)會(huì)的抵押證期貨。利率期貨主要包括以長(zhǎng)期國(guó)債為標(biāo)的物的長(zhǎng)期利率期貨和以三個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。
ii.貨幣期貨，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。貨幣期貨是適應(yīng)各國(guó)從事對(duì)外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。1972年美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)推出第一張貨幣期貨合約并獲得成功。其后，英國(guó)、澳大利亞等國(guó)相繼建立貨幣期貨的交易市場(chǎng)，貨幣期貨交易成為一種世界性的交易品種。目前國(guó)際上貨幣期貨合約交易所涉及的貨幣主要有英鎊、美元、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、法國(guó)法郎、澳大利亞元以及歐洲貨幣單位等。
iii.股票指數(shù)期貨，指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨是目前金融期貨市場(chǎng)最熱門和發(fā)展最快的期貨交易。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。
什么是股票指數(shù)期貨?
股票指數(shù)期貨是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股市投資者在股票市場(chǎng)上面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險(xiǎn)，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即所有或大多數(shù)股票的價(jià)格一起波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即持有單個(gè)股票所面臨的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)投資組合，即同時(shí)購(gòu)買多種風(fēng)險(xiǎn)不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能有效地規(guī)避整個(gè)股市下跌所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入本世紀(jì)70年代之后，西方國(guó)家股票市場(chǎng)波動(dòng)日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的要求也越來(lái)越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個(gè)市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度，人們開(kāi)始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對(duì)所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，于是股指期貨應(yīng)動(dòng)而生。
利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價(jià)格變動(dòng)的同方向趨勢(shì)，在股票的現(xiàn)貨市場(chǎng)和股票指數(shù)的期貨市場(chǎng)上作相反的操作來(lái)抵消股價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨合約的價(jià)格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格。各種股指期貨合約每點(diǎn)的價(jià)格不盡相同，比如，恒生指數(shù)每點(diǎn)價(jià)格為50港元，即恒生指數(shù)每降低一個(gè)點(diǎn)，由該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。
比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬(wàn)港元的10種上市股票。該投資者預(yù)計(jì)東南亞金融危機(jī)可能會(huì)引發(fā)香港股市的整體下跌，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行套期保值，在13000點(diǎn)的價(jià)位上賣出3份3個(gè)月到期的恒生指數(shù)期貨。隨后的兩個(gè)月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬(wàn)港元貶值為155萬(wàn)港元，股票現(xiàn)貨市場(chǎng)損失45萬(wàn)港元。這時(shí)恒生指數(shù)期貨亦下跌至10000點(diǎn)，于是該投資者在期貨市場(chǎng)上以平倉(cāng)方式買進(jìn)原有3份合約，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的平倉(cāng)盈利45萬(wàn)港元，期貨市場(chǎng)的盈利恰好抵消了現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，較好的實(shí)現(xiàn)了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進(jìn)賣進(jìn)的差價(jià)進(jìn)行投機(jī)交易。
股票指數(shù)期貨有什么特點(diǎn)?
股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有一些自身的特點(diǎn)。股指期貨合約的交易對(duì)象既不是具體的實(shí)物商品，也不是具體的金融工具，而是衡量各種股票平均價(jià)格變動(dòng)水平的無(wú)形的指數(shù);一般商品和其他金融期貨合約的價(jià)格是以合約自身價(jià)值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價(jià)格是股指點(diǎn)數(shù)以人為規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格形成的;股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金，即可了結(jié)交易。比如投資者在9000點(diǎn)的位置買入1份恒生指數(shù)期貨合約后，一直將其持有到期，假設(shè)到期日恒生指數(shù)為10000點(diǎn)，則投資者無(wú)須進(jìn)行與股票相關(guān)的實(shí)物交割，而是采用收取5萬(wàn)元現(xiàn)金的方式了結(jié)交易。這種現(xiàn)金交割方式也是股指期貨合約的一大特點(diǎn)。
b) 什么是商品期貨?
商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。商口期貨分為金屬期貨(例如金、銀、銅共9種)、農(nóng)產(chǎn)品期貨(例如黃豆、小麥等約20種)、能源期貨(例如原油、取暖油等)
九、交易所分為：1、上海期貨交易所 2、大連商品交易所 3、鄭州商品交易所
十、交易時(shí)間：AM09：00-11：30 PM1：30-3：00
十一、交易商品：
1、 上海期貨交易所：銅(CU)、鋁(AL)、天然橡膠(RU)、燃料油(FU)
2、 大連商品交易所：黃大豆一號(hào)(A)(即國(guó)產(chǎn)大豆，非轉(zhuǎn)基因大豆，用于食用)、黃大豆二號(hào)(B)(轉(zhuǎn)基因大豆，用于榨油)、豆粕(M)、玉米(C)、豆油(Y)
3、 鄭州商品交易所：硬冬麥(WT普通小麥)、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥(WS優(yōu)質(zhì)小麥)、棉花(CF)、白糖(SR)
十二、期貨交易單位、最小變動(dòng)單位及合約交割月份：
銅：5噸/手 最小變動(dòng)單位：10元/噸 合約交割月份：1-12月
鋁：5噸/手 最小變動(dòng)單位：10元/噸 合約交割月份：1-12月
天然橡膠：5噸/手 最小變動(dòng)單位：5元/噸 合約交割月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月
燃料油：10手/噸 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1-12月(春節(jié)月份除外)
黃大豆1號(hào)：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
黃大豆2號(hào)：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
豆粕：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、8、9、11月
玉米：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
豆油：10噸/手 最小變動(dòng)單位：2元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、8、9、11、12月
優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
硬冬麥：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
棉花：5噸/手 最小變動(dòng)單位：5元/噸 合約交割月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月
白糖：10噸/手 最小變動(dòng)單位：1元/噸 合約交割月份：1、3、5、7、9、11月
十三、交易制度
保證金制度：合約價(jià)值的10%左右，例：價(jià)值3000元/噸黃豆*10%=300元/噸，一手10噸即3000元/手
T+0：(T代表時(shí)間，即時(shí)買賣，這一分鐘買進(jìn)這一分鐘都可以賣出)
雙向交易：可以買漲也可以賣跌，買漲即低價(jià)買進(jìn)以高價(jià)賣出，賣跌即先以高價(jià)賣出，再以低價(jià)買回
漲跌幅：±4% 例：黃豆結(jié)算價(jià)為3000*4%即120元/噸為漲跌停板。
十四、期貨術(shù)語(yǔ)：
套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一
個(gè)市場(chǎng)賣出相同或類似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。
投機(jī)：為獲取大量利潤(rùn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性買賣，不是為了避險(xiǎn)或投資。
買空：相信價(jià)格會(huì)漲并買入期貨合約稱"買空"或稱"多頭"，亦即多頭交易。
賣空：看跌價(jià)格并賣出期貨合約稱"賣空"或"空頭"，亦即空頭交易。
交割：按交易所規(guī)定的規(guī)則和程序，履行期貨合約，一方移交實(shí)物商品的所有權(quán)，一方支付等值現(xiàn)金
開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為"開(kāi)倉(cāng)"或"建立交易部位"。
持倉(cāng)：交易者手中持有合約稱為"持倉(cāng)"。
平今：當(dāng)天買當(dāng)天賣
平倉(cāng)：今天買明天賣或更長(zhǎng)時(shí)間賣，交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱"平倉(cāng)"或"對(duì)沖"。
開(kāi)盤價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。
收盤價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。
最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。
最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。
最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。
結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。
前結(jié)價(jià)：昨天的結(jié)算價(jià)。
買價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買入價(jià)。
賣價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣出價(jià)。
漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。十五、期貨交易流程
----采取網(wǎng)上交易的客戶在開(kāi)戶、資金出入、交易、交割、結(jié)算等方面與傳統(tǒng)客戶大體上是相同的，但也存在著一些區(qū)別，主要體現(xiàn)在：
一、初始投入資金較低：網(wǎng)上交易為更多的投資者提供期貨投資機(jī)會(huì)，初始投入的資金起點(diǎn)為5萬(wàn)元人民幣。
二、簽訂合同：您在簽署傳統(tǒng)交易所需的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》外，還需要再簽署一份《自助委托期貨經(jīng)紀(jì)合同》。
三、軟件下載：大部分情況下您是在家或公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，使用本公司為您免費(fèi)提供的網(wǎng)上行情實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)看行情，進(jìn)行圖表分析，并完成您的交易。因此，您需要登錄本公司網(wǎng)站"網(wǎng)上交易"欄目"軟件下載"專區(qū)下載您所使用的軟件，值得注意的是，您一定要下載"富遠(yuǎn)"軟件，里面嵌套著網(wǎng)上交易所必須的"經(jīng)易自助委托系統(tǒng)"，交易軟件根據(jù)客戶不同情況而選擇下載。
四、修改密碼：在第一次登錄自助委托系統(tǒng)后，首先要修改您的"交易密碼"，密碼不少于4位，越長(zhǎng)越安全，并區(qū)分大小寫。此后，您需要妥善保管您的交易密碼，不要輕易泄露。
五、交易方式：在選擇交易方式上，您所選擇的是"網(wǎng)上交易"和"電話委托"。在正常情況下，您使用"網(wǎng)上交易"完成委托，"電話委托"只是作為一種附屬工具，在您無(wú)法使用"網(wǎng)上交易"的情況下采用，比如遇網(wǎng)絡(luò)故障情況，您可臨時(shí)使用電話報(bào)單至本公司盤房。
六、結(jié)算確認(rèn)：網(wǎng)上交易客戶可通過(guò)網(wǎng)上交易軟件實(shí)時(shí)查詢結(jié)算結(jié)果，結(jié)算日帳單可按與客戶約定方式(傳真或電子郵件)送達(dá)，月報(bào)單每月寄送，要求客戶簽字返還。
----開(kāi)戶流程
一、開(kāi)戶
1.開(kāi)戶條件
凡國(guó)家法律、法規(guī)允許參與國(guó)內(nèi)期貨交易的自然人和法人，均可委托本公司代理期貨業(yè)務(wù)，成為本公司的客戶。根據(jù)《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》之規(guī)定，有下列情況之一者，不得成為期貨經(jīng)紀(jì)公司的客戶：
A、無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力的自然人;
B、期貨監(jiān)管部門、期貨協(xié)會(huì)、期貨交易所的工作人員;
C、本公司職工及其配偶、直系親屬;
D、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者;
E、金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位和國(guó)家機(jī)關(guān);
F、單位委托開(kāi)戶未能提供委托授權(quán)文件的;
G、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。
2.開(kāi)戶手續(xù)
開(kāi)戶請(qǐng)到本公司或當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部指令中心辦理開(kāi)戶手續(xù)。
A、自然人開(kāi)戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，填寫《開(kāi)戶信息登記表》，簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。
B、法人開(kāi)戶須提交：①營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;②稅務(wù)登記證復(fù)印件;③開(kāi)戶銀行名稱及帳號(hào);④法定代表人身份證復(fù)印件;⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。填寫《法人開(kāi)戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。
C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人(指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人)。被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。
開(kāi)戶注意事項(xiàng)：
1.入市前請(qǐng)仔細(xì)閱讀"風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關(guān)文本。
2.提供的開(kāi)戶材料(營(yíng)業(yè)執(zhí)照、身份證等)必須在有效期內(nèi)。
3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。
二、申請(qǐng)交易編碼
本公司按照客戶填寫的《開(kāi)戶信息登記表》為客戶辦理三個(gè)期貨交易所交易編碼的申請(qǐng)手續(xù)。只有交易編碼得到交易所批復(fù)后，客戶方可在該交易所進(jìn)行交易。
三、入金
客戶在開(kāi)始交易之前，須在其交易帳戶中存入相應(yīng)的資金。最低開(kāi)戶資金為5萬(wàn)元。本公司根據(jù)交易所的期貨保證金標(biāo)準(zhǔn)，制定和調(diào)整每個(gè)期貨品種的保證金標(biāo)準(zhǔn)。
客戶入金可采取現(xiàn)金、支票、匯票、電匯等方式。以支票、匯票或電匯方式入金，須待資金到達(dá)本公司帳戶后，客戶的可用資金才會(huì)增加。(如果客戶入金來(lái)源與客戶名不符，必須有相應(yīng)的資金證明)。
四、交易
1.書面下單：在本公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)從事期貨交易的客戶，可填寫交易指令單，經(jīng)客戶指令下達(dá)人簽字后，遞交指令中心，由指令中心通過(guò)電話或異地終端將客戶指令下達(dá)至交易所場(chǎng)內(nèi)，并將成交結(jié)果回報(bào)客戶。
2.電話下單：選擇電話下單的客戶，由客戶指令下達(dá)人員將電話打到指令中心，指令中心通過(guò)異地終端將客戶指令下達(dá)至交易所場(chǎng)內(nèi)。
3.網(wǎng)上下單：選擇網(wǎng)上交易的客戶可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，使用本公司的交易軟件進(jìn)行實(shí)時(shí)盯市、技術(shù)分析、自助下單、成交回報(bào)及實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)查詢。
五、結(jié)算
本公司財(cái)務(wù)部于每個(gè)交易日閉市后，對(duì)當(dāng)天有成交、有持倉(cāng)或有資金變動(dòng)的交易帳戶進(jìn)行結(jié)算。 結(jié)算依據(jù)包括交易所的成交確認(rèn)、交易所公布的當(dāng)日結(jié)算價(jià)、交易所和本公司的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及客戶出入金憑證等。
結(jié)算內(nèi)容包括交易費(fèi)用、交易盈虧、帳戶余額、保證金占用和可用資金等。
結(jié)算結(jié)果將以合同中約定方式送達(dá)客戶。進(jìn)行網(wǎng)上交易的客戶可以登陸公司主頁(yè)的期貨電子郵局查閱其賬戶的成交和資金情況。電子郵局結(jié)算單確認(rèn)方式是保護(hù)公司與投資者的最佳方式。
在每月最后一個(gè)交易日結(jié)束后，本公司將為所有在該月中有成交或有持倉(cāng)或有資金變動(dòng)的客戶打印該月份的交易月報(bào)，以合同約定的方式送達(dá)客戶，客戶簽署后送回本公司。
六、出金
客戶提款須由合同指定的資金調(diào)撥人填寫《出金單》并簽字，法人戶還須加蓋預(yù)留的提款印章。
異地客戶可以通過(guò)傳真的方式完成與合同約定的同名帳戶的出入金。
七、撤戶
客戶可以根據(jù)自己的意愿撤銷其交易帳戶，終止與本公司的委托代理關(guān)系?？蛻舫窇魰r(shí)須填寫《清戶申請(qǐng)表》，并由戶主(法定代表人)簽字，法人戶還須加蓋單位印章。《清戶申請(qǐng)表》經(jīng)本公司確認(rèn)后，客戶方可提取其帳戶中的資金余額。客戶自撤戶之日起，與本公司的一切債權(quán)債務(wù)關(guān)系及法律關(guān)系將全部了結(jié)。
期貨市場(chǎng)的主要問(wèn)題
(一) 期貨市場(chǎng)規(guī)模和上市交易品種有限，影響了期貨市場(chǎng)整體功能的發(fā)揮。
(二)期貨市場(chǎng)投機(jī)成分過(guò)重，期貨市場(chǎng)總體效率不高。
1.根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，期貨市場(chǎng)是屬于“不完全市場(chǎng)”的范疇。在這種市場(chǎng)，商品價(jià)格的高低在很大程度上取決于買賣雙方對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，正因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)品種少，不僅使大量需要規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)沒(méi)有適合的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避場(chǎng)所，也成了不理性投機(jī)的根源。
2.期貨市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要功能是使各種生產(chǎn)者和工商業(yè)者能夠通過(guò)套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),從而安心于現(xiàn)貨市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)。
3.市場(chǎng)參與者不夠成熟。
(三)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具缺乏，機(jī)制有待完善。
(四)監(jiān)管模式不適應(yīng)期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。
(五)期貨理論研究不受重視，不能及時(shí)解決實(shí)踐中遇到的新的深層次問(wèn)題。
期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)
期貨交易所
期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、服務(wù)和交易規(guī)則的 非盈利機(jī)構(gòu)。交易所一般采用會(huì)員制。交易所的入會(huì)條件是很嚴(yán)格的，各交易所都有具體規(guī)定。首先要向交易所提出入會(huì)申請(qǐng)，由交易所調(diào)查申請(qǐng)者的財(cái)務(wù)的資信狀況，通過(guò)考核，符合條件的經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)方可入會(huì)。交易所的會(huì)員席位一般可以轉(zhuǎn)讓。交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。會(huì)員大會(huì)下設(shè) 董事會(huì)或理事會(huì)，一般由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生，董事會(huì)聘任交易所總裁，負(fù)責(zé)交易所的日常行政和管理工作。
1.提供一個(gè)有組織有秩序的交易場(chǎng)所。保證期貨交易在"公正、公平和公開(kāi)"原則下順利運(yùn)行。
2.提供公開(kāi)的交易價(jià)格。
3.提供統(tǒng)一的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，使交易有秩序進(jìn)行。
4.提供良好的通訊信息服務(wù)。
5.提供交易擔(dān)保和履約保證，使交易有保證作用。
交易所實(shí)行會(huì)員制，交易所經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等方面的重大決策由全體會(huì)員共同決定。
收入來(lái)源于會(huì)費(fèi)。
期貨結(jié)算所
當(dāng)今各國(guó)期貨結(jié)算所的 組成形式大體有三種：
1.結(jié)算所隸屬于交易所，交易所的會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員;
2.結(jié)算所隸屬于交易所，但交易所的會(huì)員只有一部分財(cái)力雄厚者才成為結(jié)算會(huì)員;
3.結(jié)算所獨(dú)立于交易所之外，成為完全獨(dú)立的結(jié)算所。
期貨結(jié)算所的功能和作用主要是：
1.負(fù)責(zé)期貨合約買賣的結(jié)算;
2.承擔(dān)期貨交易的擔(dān)保;
3.監(jiān)督實(shí)物交割;
4.公布市場(chǎng)信息。
期貨結(jié)算所大部分實(shí)行會(huì)員制。結(jié)算會(huì)員須交納全額 保證金存放在結(jié)算所，以保證結(jié)算所對(duì)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。期貨結(jié)算所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)(理事會(huì))。日常工作由總裁負(fù)責(zé)。
期貨經(jīng)紀(jì)公司
期貨經(jīng)紀(jì)公司(或稱經(jīng)紀(jì)所)是代理客戶進(jìn)行 期貨交易，并提供有關(guān)期貨交易服務(wù)的企業(yè)法人。在代理客戶期貨交易時(shí)，收取一定的傭金。作為期貨交易活動(dòng)的中介組織，在期貨市場(chǎng)構(gòu)成中具有十分重要的作用。
一方面它是交易所與眾多交易者之間的橋梁，拓寬和完善交易所的服務(wù)功能;
另一方面，它為交易者從事交易活動(dòng)向交易所提供財(cái)力保證。期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置一般有結(jié)算部、按金部、信貸部、落盤部、信息部、現(xiàn)貨交收部、研究部等。一個(gè)規(guī)范化的經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，遵守國(guó)家法規(guī)和政策，服從政府監(jiān)管部門的監(jiān)管，恪守職業(yè)道德，維護(hù)行業(yè)整體利益，嚴(yán)格區(qū)分自營(yíng)和代理業(yè)務(wù)，嚴(yán)格客戶管理，經(jīng)紀(jì)人員素質(zhì)高等條件。
期貨交易者
根據(jù)參與期貨期交易的目的劃分?；旧戏譃閮煞N人：即 套期保值者和投機(jī)者。
套期保值者
這種人從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易，以減少價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的正常利潤(rùn)。做這種套期保值的人一般是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者、貿(mào)易者、實(shí)用戶等。
投機(jī)者
投機(jī)者參加期貨交易的目的與套期保值者相反，它們是愿意承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其目的是希望以少量的資金來(lái)博取較多的利潤(rùn)。期貨交易所的投機(jī)方式可以說(shuō)是五花八門，多種多樣，其做法遠(yuǎn)比套期保值復(fù)雜的多。在期貨市場(chǎng)上，如果沒(méi)有投機(jī)者參與，其回避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格兩大功能就不能實(shí)現(xiàn)。投機(jī)者參加交易可增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，起到"潤(rùn)滑劑"的作用。
套利者
此外期貨市場(chǎng)上還有一種交易者，就是套利者，是指利用股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間，以及 股指期貨的不同市場(chǎng)、不同品種、不同時(shí)期之間所存在的不合理價(jià)格關(guān)系，通過(guò)同時(shí)買進(jìn)賣出以賺 取價(jià)差收益的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。